王麗，濟(jì)邦咨詢 總經(jīng)理助理
王奕捷，濟(jì)邦咨詢 經(jīng)理
一、項(xiàng)目背景
2024年10月，中部某市污水處理廠TOT項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“本項(xiàng)目”）成功納入全國(guó)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目信息系統(tǒng)，成為該市乃至該省盤(pán)活存量資產(chǎn)的典型案例。本項(xiàng)目也是《關(guān)于規(guī)范實(shí)施政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制的指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦函〔2023〕115號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“115號(hào)文”）發(fā)布后，該省第一個(gè)污水處理廠特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。
我司作為本項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)的全過(guò)程交易顧問(wèn)，在8個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，協(xié)助完成了特許經(jīng)營(yíng)模式可行性論證、特許經(jīng)營(yíng)方案編制、輔助招標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議編制、談判簽約等工作。最終，成功協(xié)助實(shí)施機(jī)構(gòu)激活了存量水務(wù)資產(chǎn)，為市財(cái)政帶來(lái)了數(shù)億元的新增入庫(kù)收益。交易遵循了115號(hào)文及系列配套文件的監(jiān)管要求，未額外新增地方財(cái)政未來(lái)支出責(zé)任，政府與社會(huì)資本合理分擔(dān)40年特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的合作風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮了市場(chǎng)機(jī)制作用。項(xiàng)目組將本次交易中的心得與體會(huì)進(jìn)行了總結(jié)，和各位讀者分享，以期為各方今后的存量盤(pán)活、特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目謀劃及實(shí)施提供一些借鑒和參考。
近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、土地收入下滑，加之地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控要求，地方面臨積極擴(kuò)大有效投資的壓力，不少地方政府開(kāi)始重視存量資產(chǎn)盤(pán)活。正是在這樣的背景下，2024年初，該市毅然定下了化解存量債務(wù)的目標(biāo)，決心加大國(guó)有‘三資’盤(pán)活力度。在實(shí)際操作中，該市精心布局，成功匯聚了天時(shí)、地利與人和的諸多要素。首要之舉，該市主動(dòng)與優(yōu)質(zhì)外部社會(huì)資本牽手，開(kāi)放項(xiàng)目信息，開(kāi)誠(chéng)布公地表達(dá)自己的訴求，力邀實(shí)力與經(jīng)驗(yàn)兼?zhèn)涞纳鐣?huì)資本進(jìn)入，為社會(huì)資本開(kāi)辟本地市場(chǎng)鋪設(shè)了‘天時(shí)’之路。再者，當(dāng)?shù)卣脸隽苏\(chéng)意滿滿的資產(chǎn)。此次交易的存量污水處理廠，設(shè)計(jì)處理能力達(dá)16萬(wàn)噸/天，實(shí)際運(yùn)營(yíng)中則穩(wěn)定處理13萬(wàn)噸/天，這在當(dāng)前市場(chǎng)上實(shí)屬少見(jiàn)的成規(guī)模項(xiàng)目，自然引來(lái)了眾多知名央國(guó)企的競(jìng)相對(duì)接，這便是‘地利’所在。再次，當(dāng)?shù)卣畬?duì)本項(xiàng)目非常重視，成立了工作專班，并選聘專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)參與，這便是 “人和”，而這些，構(gòu)成了本項(xiàng)目成功落地的前提。
二、項(xiàng)目重難點(diǎn)問(wèn)題及解決方案
本項(xiàng)目為新機(jī)制公布后該省第一個(gè)污水處理廠特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，并無(wú)現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)或者案例可以參考，所以如何保證項(xiàng)目的合規(guī)性就顯得尤為重要。為此，項(xiàng)目組與各方機(jī)構(gòu)，包括實(shí)施機(jī)構(gòu)、當(dāng)?shù)匕l(fā)改委、財(cái)政局、司法局及省發(fā)改委，均保持了密切且充分的溝通與匯報(bào)工作；同時(shí)，項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，隨著《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委等六部門(mén)2024年第17號(hào)令，以下簡(jiǎn)稱“17號(hào)令”）、《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)方案編寫(xiě)大綱（2024年試行版）》（以下簡(jiǎn)稱“方案大綱”）、《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議（編制）范本（2024年試行版）》（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)議范本”）和《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于建立全國(guó)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目信息系統(tǒng)的通知》（發(fā)改辦投資〔2024〕151號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“信息系統(tǒng)”）先后發(fā)布，新機(jī)制相關(guān)配套政策基本完成，對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行提供了指導(dǎo)意義，大大增強(qiáng)了項(xiàng)目合規(guī)性和可操作性。
以下就項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中遇到的重難點(diǎn)問(wèn)題和解決方案和大家逐一分享。
1. 論證特許經(jīng)營(yíng)模式的可行性
新機(jī)制下的TOT實(shí)施方式，為地方政府盤(pán)活存量資產(chǎn)、形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)提供了可行之路。早在2022年5月，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2022〕19號(hào)）就提出鼓勵(lì)具備長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)性收益的存量項(xiàng)目采用PPP模式盤(pán)活存量資產(chǎn)，提升運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)水平。2023年11月，115號(hào)文進(jìn)一步明確政府與社會(huì)資本合作應(yīng)采取特許經(jīng)營(yíng)模式、可采用轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營(yíng)—移交（TOT）等實(shí)施方式，及鼓勵(lì)符合條件的國(guó)有企業(yè)通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)模式規(guī)范參與盤(pán)活存量資產(chǎn)。2024年12月，《關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制項(xiàng)目規(guī)范實(shí)施工作的通知》（發(fā)改辦投資〔2024〕1013號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“1013號(hào)文”）進(jìn)一步明確，要求對(duì)不涉及新建、改擴(kuò)建的盤(pán)活存量資產(chǎn)項(xiàng)目，要結(jié)合項(xiàng)目歷史運(yùn)營(yíng)和本地區(qū)實(shí)際情況，合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目收益、確定項(xiàng)目估值，深入論證采取特許經(jīng)營(yíng)模式的可行性和必要性。
首先，本項(xiàng)目兼具公益性與經(jīng)營(yíng)性收入，其實(shí)施過(guò)程嚴(yán)格遵循相關(guān)政策導(dǎo)向，不會(huì)給地方政府新增隱性債務(wù)，完全符合115號(hào)文及17號(hào)令的監(jiān)管要求。其次，模式可行，本項(xiàng)目采用TOT方式，屬于新機(jī)制允許的實(shí)施方式之一。最后，從程序?qū)用鎭?lái)看，新機(jī)制對(duì)存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序作出了明確規(guī)定，為實(shí)際操作提供了明確指引。如“如項(xiàng)目涉及存量資產(chǎn)，應(yīng)說(shuō)明存量資產(chǎn)內(nèi)容、資產(chǎn)賬面價(jià)值與評(píng)估價(jià)值、資產(chǎn)權(quán)屬或權(quán)利、存量債務(wù)、建設(shè)運(yùn)營(yíng)時(shí)間、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與效益情況等。應(yīng)說(shuō)明存量資產(chǎn)評(píng)估情況（含評(píng)估單位、評(píng)估目的、評(píng)估方法等），并將評(píng)估報(bào)告作為附件?！薄皩?duì)盤(pán)活存量資產(chǎn)項(xiàng)目，如涉及存量債務(wù)，應(yīng)說(shuō)明債務(wù)人、債務(wù)規(guī)模、利率、期限、是否需提前還款等情況；如需提前還款，應(yīng)逐項(xiàng)說(shuō)明還款資金來(lái)源和具體還款方案?！?/p>
2. 確定公平合理的交易對(duì)價(jià)
交易對(duì)價(jià)即特許經(jīng)營(yíng)權(quán)出讓價(jià)款，是地方政府和社會(huì)資本方在盤(pán)活存量資產(chǎn)交易中的核心關(guān)切，地方政府想盡可能多地獲得交易對(duì)價(jià)用于經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)，社會(huì)資本方也想降低對(duì)價(jià)以盡可能地提高收益水平，如何能夠促進(jìn)兩個(gè)訴求統(tǒng)一，并且如何能夠在此基礎(chǔ)上促進(jìn)未來(lái)長(zhǎng)期的和諧前行，是盤(pán)活存量資產(chǎn)中的核心問(wèn)題。
由于特許經(jīng)營(yíng)模式下的存量資產(chǎn)均為國(guó)有資產(chǎn)，依據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法（2020修訂）》（國(guó)務(wù)院令第732號(hào)），國(guó)有資產(chǎn)的幾種典型評(píng)估方法包括收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法等。其中收益現(xiàn)值法是指根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)合理的預(yù)期獲利能力和適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出資產(chǎn)的現(xiàn)值，并以此評(píng)定重估價(jià)值。在具有相對(duì)明確穩(wěn)定性收益的壟斷性項(xiàng)目（例如供熱水氣、污水垃圾處理等）資產(chǎn)評(píng)估時(shí)最常用。采用收益現(xiàn)值法所得結(jié)果與存量資產(chǎn)的實(shí)際投資額或有顯著出入，這反映了市場(chǎng)機(jī)制下的合理反應(yīng)，因?yàn)榇媪抠Y產(chǎn)的預(yù)期獲利能力與使用者付費(fèi)、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、特許經(jīng)營(yíng)期等因素密切相關(guān)，而適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率則需要實(shí)現(xiàn)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的公益性與企業(yè)正常合理收益、風(fēng)險(xiǎn)成本之間的平衡。
在本項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)模式可行性論證階段，項(xiàng)目組為實(shí)施機(jī)構(gòu)對(duì)不同邊界條件設(shè)定了多套交易方案，在收益法下得出的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值是多梯度的。交易對(duì)價(jià)的最終形成，主要經(jīng)由新機(jī)制關(guān)于使用者付費(fèi)、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼的嚴(yán)格規(guī)定，以及面向意向投資人開(kāi)展的市場(chǎng)測(cè)試過(guò)程綜合得出。
以使用者付費(fèi)為基礎(chǔ)、完善運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼
115號(hào)文鮮明提出了“政府可在嚴(yán)防新增地方政府隱性債務(wù)、符合法律法規(guī)和有關(guān)政策規(guī)定要求的前提下，按照一視同仁的原則，在項(xiàng)目建設(shè)期間對(duì)使用者付費(fèi)項(xiàng)目給予政府投資支持；政府付費(fèi)只能按規(guī)定補(bǔ)貼運(yùn)營(yíng)、不能補(bǔ)貼建設(shè)成本。”即除去政府給予投資支持的部分外，使用者付費(fèi)至少應(yīng)覆蓋項(xiàng)目投資（存量項(xiàng)目則為特許經(jīng)營(yíng)權(quán)出讓價(jià)款），如使用者付費(fèi)不足以覆蓋運(yùn)營(yíng)成本及合理投資回報(bào)，本地政府應(yīng)出臺(tái)一視同仁的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼政策。1013號(hào)文則進(jìn)一步明確，對(duì)擬在運(yùn)營(yíng)期按規(guī)定補(bǔ)貼運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目，要按照地市級(jí)以上人民政府或行業(yè)主管部門(mén)制定的補(bǔ)貼政策及具體標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，并在特許經(jīng)營(yíng)方案中明確相關(guān)依據(jù)。污水處理項(xiàng)目的使用者付費(fèi)來(lái)源，來(lái)自由地方財(cái)政部門(mén)代征、面向居民端收取的污水處理費(fèi)，其價(jià)格水平及調(diào)價(jià)周期均需經(jīng)過(guò)價(jià)格主管部門(mén)的嚴(yán)格核定，這一核定結(jié)果成為衡量項(xiàng)目是否適宜采用特許經(jīng)營(yíng)模式的關(guān)鍵依據(jù)。本項(xiàng)目的使用者付費(fèi)可以覆蓋特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的特許經(jīng)營(yíng)出讓價(jià)款攤銷，這意味著項(xiàng)目采用特許經(jīng)營(yíng)模式來(lái)盤(pán)活存量資產(chǎn)，其基礎(chǔ)是堅(jiān)實(shí)而穩(wěn)固的。此外，在本項(xiàng)目中，我們還協(xié)助市污水處理行業(yè)主管部門(mén)聯(lián)合發(fā)改、財(cái)政部門(mén)共同出臺(tái)了市城區(qū)污水處理行業(yè)運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼政策，針對(duì)因污水處理費(fèi)征收不足而難以保障已建成污水處理設(shè)施正常運(yùn)行的情況，財(cái)政部門(mén)將安排專項(xiàng)補(bǔ)貼資金予以扶持，這就是運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼資金的來(lái)源所在。
需要注意的是，115號(hào)文要求的“不因采用政府和社會(huì)資本合作模式額外新增地方財(cái)政未來(lái)支出責(zé)任”對(duì)政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目的地方支出責(zé)任做出了整體限制，這也從根本上壓制了地方政府通過(guò)提高付費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)做大交易對(duì)價(jià)、新增新債的風(fēng)險(xiǎn)。1013號(hào)文也明確提出：“不得以盤(pán)活存量資產(chǎn)為名，將特許經(jīng)營(yíng)模式異化為地方政府、地方國(guó)有企業(yè)或平臺(tái)公司變賣(mài)資產(chǎn)、變相融資的手段，嚴(yán)禁在盤(pán)活存量資產(chǎn)過(guò)程中新增地方政府隱性債務(wù)等各類風(fēng)險(xiǎn)”，新機(jī)制在這一問(wèn)題上的要求是非常清晰、明確的。
重視市場(chǎng)測(cè)試、優(yōu)化交易條件
交易類項(xiàng)目的成功促成，意味著交易對(duì)價(jià)一定是具備充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的。實(shí)施機(jī)構(gòu)需要在現(xiàn)行的價(jià)格機(jī)制、合理的成本預(yù)測(cè)、期限設(shè)置下，給社會(huì)資本留出合理的收益空間。然而，在前期邊界條件的擬定環(huán)節(jié)，往往難以周全考慮現(xiàn)有條件對(duì)社會(huì)資本的吸引力。
為避免可能出現(xiàn)的流標(biāo)情形造成行政成本浪費(fèi)，項(xiàng)目組促請(qǐng)實(shí)施機(jī)構(gòu)及時(shí)組織開(kāi)展市場(chǎng)測(cè)試，為政府和多家意向參與企業(yè)提供一個(gè)場(chǎng)合，各方充分交流意見(jiàn)。方案大綱也提出在進(jìn)行特許經(jīng)營(yíng)模式可行性論證時(shí)需要進(jìn)行參與意愿分析，分析說(shuō)明社會(huì)資本參與意愿和金融機(jī)構(gòu)參與意愿，必要時(shí)可面向社會(huì)資本和金融機(jī)構(gòu)就項(xiàng)目關(guān)鍵條件開(kāi)展市場(chǎng)測(cè)試，說(shuō)明市場(chǎng)測(cè)試結(jié)果。以本項(xiàng)目為例，市場(chǎng)測(cè)試起到了優(yōu)化交易對(duì)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的重要作用，包括價(jià)款支付節(jié)奏、特許經(jīng)營(yíng)期、資產(chǎn)移交及人員安置等條件設(shè)置都進(jìn)行了優(yōu)化，大幅降低了項(xiàng)目流標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。
特許經(jīng)營(yíng)期
還需特別注意的是，地方政府盤(pán)活存量資產(chǎn)的過(guò)程中，往往出于增加交易對(duì)價(jià)的考慮，將特許經(jīng)營(yíng)期擬定為現(xiàn)行政策下的上限值，如40年。但對(duì)于存量項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，既有設(shè)施設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期是短于這一期限的，且再次出讓時(shí)也普遍已經(jīng)運(yùn)行了不短的年限，在測(cè)算合理交易對(duì)價(jià)時(shí)應(yīng)充分考慮設(shè)施設(shè)備更新改造的成本問(wèn)題。如遇交易對(duì)價(jià)難以因此調(diào)和，應(yīng)在方案及協(xié)議中充分考慮設(shè)施設(shè)備運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，約定后續(xù)更新重置費(fèi)用的承擔(dān)主體。因特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議簽訂后的運(yùn)營(yíng)維護(hù)責(zé)任主體為特許經(jīng)營(yíng)者，在協(xié)議中可與實(shí)施機(jī)構(gòu)約定合理的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，通過(guò)中期評(píng)估方式，借助專業(yè)力量和程序評(píng)估達(dá)到使用壽命的設(shè)施設(shè)備。
3. 關(guān)注金融機(jī)構(gòu)審貸要求
金融機(jī)構(gòu)因?yàn)榻?jīng)歷過(guò)去幾年多地政府流動(dòng)性問(wèn)題造成的企業(yè)賬款拖欠，所以在審貸過(guò)程中格外關(guān)注流程合規(guī)性、特別是特許經(jīng)營(yíng)者收益的保障性，這就對(duì)特許經(jīng)營(yíng)方案提出了更高要求。一方面要求我們需協(xié)助地方政府在特許經(jīng)營(yíng)方案編制階段設(shè)置合理的測(cè)算邊界條件，確保即使不設(shè)置保底量，社會(huì)投資人也可以在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)消化處理量的波動(dòng)。項(xiàng)目組通過(guò)進(jìn)行詳細(xì)盡職調(diào)查，厘清項(xiàng)目歷史交易脈絡(luò)，關(guān)注項(xiàng)目權(quán)屬是否清晰、歷史處理量波動(dòng)情況等因素，同時(shí)通過(guò)敏感性分析和市場(chǎng)測(cè)試優(yōu)化交易條件設(shè)置。此外，還需在特許經(jīng)營(yíng)方案和協(xié)議中科學(xué)合理地設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。相較于過(guò)去的PPP時(shí)代，新機(jī)制最顯著的特點(diǎn)在于取消了保底量，本項(xiàng)目亦遵循此原則，未設(shè)置任何形式的保底安排。但從過(guò)往其他項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中來(lái)看，常常存在著因非社會(huì)資本原因?qū)е聦?shí)際污水處理量暫時(shí)性下滑（如市政管網(wǎng)改造）或大幅下降的情形（如雨污分流）。金融機(jī)構(gòu)在審貸過(guò)程中也特別指出，如協(xié)議中未對(duì)相關(guān)情形明確風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，將有損對(duì)項(xiàng)目公司收益穩(wěn)定性的判定。
如何避免因水量大幅波動(dòng)造成特許經(jīng)營(yíng)者收入預(yù)測(cè)較招標(biāo)前測(cè)算產(chǎn)生較大偏離？經(jīng)過(guò)與政府談判小組和中標(biāo)社會(huì)資本方多番討論，項(xiàng)目組在協(xié)議中確定了針對(duì)水量的特別評(píng)估機(jī)制，測(cè)算合理的水量偏離幅度及發(fā)生年度，約定該情形發(fā)生時(shí)由實(shí)施機(jī)構(gòu)啟動(dòng)特別評(píng)估（參照中期評(píng)估形式），尋找造成水量大幅偏離的原因，協(xié)商解決方式。為避免特別評(píng)估頻繁觸發(fā)，年限設(shè)置時(shí)長(zhǎng)不宜過(guò)短，避免造成地方政府行政成本的浪費(fèi)；幅度也不宜過(guò)低，避免形成“變相保底”。
4. 減少資產(chǎn)與人員移交阻力
人員問(wèn)題歷來(lái)是市政公用行業(yè)市場(chǎng)化改革的一大難點(diǎn)，項(xiàng)目組提議實(shí)施機(jī)構(gòu)預(yù)先整理人員名錄，厘清勞動(dòng)關(guān)系及薪酬標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目初期即開(kāi)展員工動(dòng)員，確保員工深刻理解改革內(nèi)涵并積極投身其中。此外，存量資產(chǎn)前期手續(xù)不完善可能導(dǎo)致資產(chǎn)狀況存在瑕疵，比如項(xiàng)目設(shè)施、土地及所涉及的任何資產(chǎn)存在立項(xiàng)手續(xù)不全、權(quán)屬不清、爭(zhēng)議糾紛，或其上設(shè)置了擔(dān)保及其他第三人權(quán)利限制，均可能影響移交后項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)。
項(xiàng)目組提出由交易雙方共同組建移交小組，對(duì)移交資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查、清產(chǎn)核資；對(duì)包括項(xiàng)目的建設(shè)資料、歷史沿革、產(chǎn)出狀況、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、債權(quán)債務(wù)、權(quán)利限制等情況進(jìn)行梳理，特別是形成了《資產(chǎn)移交清單》及《恢復(fù)性修繕清單》，對(duì)無(wú)法達(dá)到移交標(biāo)準(zhǔn)的存量資產(chǎn)容缺移交，由移交方承擔(dān)恢復(fù)性修繕費(fèi)用，確保移交進(jìn)程不拖后協(xié)議簽訂及出讓價(jià)款繳納。
三、項(xiàng)目成果
2024年10月，全國(guó)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目信息系統(tǒng)正式開(kāi)始向社會(huì)分批次公開(kāi)庫(kù)內(nèi)項(xiàng)目信息，本項(xiàng)目也位列其中。作為參與方之一，項(xiàng)目組倍感榮幸。
本項(xiàng)目的實(shí)施取得了顯著成果。首先，成功引入了優(yōu)質(zhì)社會(huì)資本，為當(dāng)?shù)匚鬯幚韽S注入了新的活力。社會(huì)資本方憑借其先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，預(yù)期將大幅度提升運(yùn)營(yíng)效率并優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量。其次，項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)保值增值，為地方政府帶來(lái)了可觀的財(cái)政收入，實(shí)現(xiàn)了化債目標(biāo)。再次，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)，有效降低了政府財(cái)政壓力。最后，項(xiàng)目促進(jìn)了當(dāng)?shù)丨h(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)生了良好的社會(huì)效益。
四、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)總結(jié)
本項(xiàng)目從開(kāi)始實(shí)質(zhì)性工作到特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議簽署，推進(jìn)時(shí)長(zhǎng)僅用了八個(gè)月。作為新機(jī)制后該省第一個(gè)污水特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，并且在執(zhí)行過(guò)程中伴隨著相關(guān)配套政策陸續(xù)發(fā)布而不斷調(diào)整實(shí)施方案的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，這個(gè)時(shí)長(zhǎng)難能可貴。回顧下來(lái)，該項(xiàng)目的順利推進(jìn)主要有以下三點(diǎn)原因。
1. 當(dāng)?shù)卣闹匾暫蛥f(xié)調(diào)
得益于該市領(lǐng)導(dǎo)和市直部門(mén)的主動(dòng)作為，2024年3月份當(dāng)?shù)鼐统闪⒘擞煞止芨笔虚L(zhǎng)牽頭，城管、財(cái)政、發(fā)改、司法、審計(jì)、生環(huán)各局配合的項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組，參與人員都是部門(mén)一把手或二把手。更難能可貴的是，領(lǐng)導(dǎo)小組成員構(gòu)成始終穩(wěn)定，從項(xiàng)目謀劃、擬定邊界條件開(kāi)始，到招標(biāo)、協(xié)議談判階段全程參與，大大減少了行政溝通成本，保障了項(xiàng)目順利推進(jìn)。
2. 新機(jī)制政策文件支撐
完善的法律合規(guī)體系和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是項(xiàng)目順利實(shí)施的保障。以115號(hào)文為核心，17號(hào)令、方案大綱、協(xié)議范本、信息系統(tǒng)等配套政策陸續(xù)發(fā)布，為本項(xiàng)目執(zhí)行提供了指導(dǎo)和支撐。
3. 咨詢機(jī)構(gòu)專業(yè)能力的發(fā)揮
首先，咨詢機(jī)構(gòu)的參與提高了項(xiàng)目的合規(guī)性。本項(xiàng)目執(zhí)行前期《新機(jī)制》相關(guān)配套政策還未發(fā)布，項(xiàng)目組基于對(duì)特許經(jīng)營(yíng)政策的理解和我司多年積累的類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，在編制實(shí)施方案和特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議過(guò)程中加入了當(dāng)時(shí)還沒(méi)確定但我們理解更有利于項(xiàng)目落地的內(nèi)容。隨后發(fā)布的方案大綱和協(xié)議范本，進(jìn)一步驗(yàn)證了我們判斷的準(zhǔn)確性，特別是在存量項(xiàng)目更新改造的投資責(zé)任劃分、價(jià)格調(diào)整機(jī)制設(shè)定以及水量超預(yù)期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等方面。正如17號(hào)令所提出的：“實(shí)施機(jī)構(gòu)可以委托具有相應(yīng)能力和經(jīng)驗(yàn)的第三方機(jī)構(gòu)，開(kāi)展特許經(jīng)營(yíng)可行性論證，完善特許經(jīng)營(yíng)方案?！钡谌娇梢栽诖龠M(jìn)雙方合規(guī)交易方面發(fā)揮重要作用。
其次，咨詢機(jī)構(gòu)的參與降低了項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。除了前述關(guān)鍵性問(wèn)題的專業(yè)把握及方案、協(xié)議的編制工作，在政策理解、信息搜集、輔助談判方面，專業(yè)機(jī)構(gòu)的參與都使得項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，為政府和社會(huì)資本合作的順利實(shí)現(xiàn)保駕護(hù)航。以本項(xiàng)目為例，項(xiàng)目組在上半年政策密集出臺(tái)、指導(dǎo)政策頻出的階段及時(shí)向?qū)嵤C(jī)構(gòu)出具風(fēng)險(xiǎn)提示，通過(guò)搜集新機(jī)制出臺(tái)以來(lái)全國(guó)40年的交易項(xiàng)目、全國(guó)水務(wù)行業(yè)的TOT項(xiàng)目信息，分析及提示項(xiàng)目交易風(fēng)險(xiǎn)，起到了降低交易對(duì)價(jià)、避免方案出現(xiàn)額外新增地方支出責(zé)任的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)及避免流標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的作用。
2024年12月24日，新機(jī)制的“1號(hào)補(bǔ)丁”——1013號(hào)文正式對(duì)外公布，在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出2025年要穩(wěn)定預(yù)期、激發(fā)活力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好后，國(guó)家發(fā)展改革委及時(shí)正本糾偏、統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，對(duì)新機(jī)制的順利推行非常關(guān)鍵。 我們期待特許經(jīng)營(yíng)模式下的政府和社會(huì)資本合作能行穩(wěn)致遠(yuǎn)，繼續(xù)為我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)貢獻(xiàn)力量。
【感謝國(guó)家】